JHSF Capital capta R$ 400 mi para comprar fatia do XP Malls no Cidade Jardim

A JHSF Capital levantou R$ 400 milhões para comprar a participação do fundo XP Malls (XPML11) no Shopping Cidade Jardim, segundo a gestora. A captação foi ancorada pelo Itaú e pela G5 Partners.

A gestora estruturou um novo fundo específico para a operação, com cotas sênior e subordinadas. A cota sênior levantou R$ 235 milhões e foi distribuída nas bases de clientes de alta renda do Itaú. Outros R$ 150 milhões vieram do G5 Partners via cota sub, em uma alocação que marca a primeira investida conjunta do multifamily office com a JHSF.

A JHSF Capital já tinha uma participação de 33% no shopping, vendida pela Gazit Brasil em 2023, que está em um fundo de renda. Agora optou por estruturar um FII de prazo determinado porque a tese para os 17% que virão do XPML11 é de ganho de capital.

“Como o Shopping Cidade Jardim está passando por uma transformação, acreditamos em um crescimento grande de NOI nos próximos anos,” disse Augusto Martins, CEO da JHSF, ao Metro Quadrado. Martins afirma que, quando a gestora adquiriu os primeiros 33% do ativo, em 2023, estimava-se um NOI de R$ 133 milhões para o shopping. O indicador superou as previsões e fechou 2025 próximo aos R$ 200 milhões.

Com o Cidade Jardim passando por um novo ciclo de expansão que inclui a ampliação do mix de marcas internacionais, a JHSF espera que o NOI continue a escalar. “É um shopping que já vem performando com uma força muito grande e tem uma expectativa de crescimento fantástica para frente,” disse Martins.

A transação com o XP Malls ainda não foi concluída, mas a JHSF diz que já há um MoU assinado entre as partes. Quando concluído, o deal elevará a participação total da gestora no ativo para 49,99% – os outros 50,01% estão nas mãos da própria JHSF – e o patrimônio sob gestão para R$ 12 bilhões.